Jos olet koskaan miettinyt, miksi uutislähetyksissä puhutaan jatkuvasti Dow Jonesista, et ole yksin. Tämä yli 125 vuotta vanha indeksi on yksi maailman seuratuimmista talouden mittareista, ja suomalaisena sijoittajana voit päästä siihen käsiksi helpommin kuin luuletkaan. Tutustumme siihen, mikä Dow Jones oikeasti on, miten se eroaa S&P 500:sta ja miten voit sijoittaa siihen Nordnetin kautta.

4 liittyvaa artikkelia

Perustamisvuosi: 1896 ·
Osakkeiden määrä: 30 ·
Hinnoittelutapa: Painotettu osakehinnan mukaan ·
Keskeiset toimialat: Teollisuus, teknologia, terveydenhuolto ·
Edellinen päätösarvo (esimerkki): 37 500 (MarketWatch (rahoitusuutissivusto))

Pikakatsaus

1Vahvistetut faktat
2Epävarmat tiedot
  • Tarkkaa tulevaisuuden kehitystä ei voi ennustaa
  • Yhtiövalintakriteerien täsmälliset painotukset eivät ole julkisia
3Aikajanasignaali
4Mitä seuraavaksi
  • Korkopäätökset ja inflaatio vaikuttavat liikkeisiin
  • Yhtiömuutokset komitean päätösten mukaan
  • Indeksin rooli globaalina barometrina säilyy

Dow Jones -indeksin perustiedot

Kuusi keskeistä tietoa indeksistä tiivistettynä:

Ominaisuus Arvo
Koko nimi Dow Jones Industrial Average (DJIA)
Pörssilyhenne NYSE: DJI
Yhtiöiden määrä 30
Tyyppi Hintapainotteinen
Perustamispäivä 26. toukokuuta 1896
Hallinnoija S&P Dow Jones Indices

Tämä on se indeksi, jonka uutisotsikoissa näet – mutta sen todellinen arvo avautuu vasta, kun vertaa sitä muihin markkinamittareihin.

Mikä on Dow Jones -indeksi?

Dow Jones Industrial Average määritelmä

Dow Jones Industrial Average (DJIA) on yksi maailman vanhimmista ja tunnetuimmista osakeindekseistä. Se perustettiin 26. toukokuuta 1896 ja se seuraa 30 suuren yhdysvaltalaisen yhtiön osakekurssia (Wikipedia (avoin tietosanakirja)). Toisin kuin markkina-arvopainotteiset indeksit, DJIA on hintapainotteinen, mikä tarkoittaa, että kalliimman osakkeen hinta vaikuttaa indeksiin enemmän kuin edullisemman.

  • Nordnetin (pohjoismainen verkkovälittäjä) mukaan indeksin kehitystä voi seurata reaaliajassa heidän markkinakatsauksestaan (Nordnet).
  • MarketWatch (rahoitusuutissivusto) tarjoaa jatkuvaa kurssiseurantaa ja historiallista dataa (MarketWatch).
Miksi tällä on väliä

Koska Dow Jones on hintapainotteinen, yhden kalliin osakkeen (esim. UnitedHealth) päivittäinen heilahdus voi vaikuttaa indeksiin enemmän kuin kymmenen edullisemman osakkeen yhteenlaskettu liike. Siksi se ei aina kerro koko markkinan tilaa.

Miksi indeksi on tärkeä?

Dow Jones on historiallinen vertailukohta, johon sijoittajat ja media nojaavat. Se heijastaa Yhdysvaltain talouden suurimpien yritysten vointia, ja se on usein ensireaktio markkinauutisiin. Esimerkiksi Bloomberg (talousmedia) listaa indeksin tunnuksella INDU (Bloomberg).

Yhteenveto: Dow Jones on vanha, kapea ja hintapainotteinen – se ei ole sama asia kuin “koko USA:n markkina”. Sijoittajan, joka haluaa laajaa hajautusta, kannattaa katsoa myös S&P 500 -indeksiä.

Mitkä yhtiöt ovat Dow Jones -indeksissä?

Esimerkkejä indeksin yhtiöistä

Indeksin 30 yhtiötä edustavat eri toimialoja – teollisuutta, teknologiaa, terveydenhuoltoa ja rahoitusta – mutta eivät kuljetusta tai yleishyödyllisiä palveluja. Esimerkkejä tunnetuista nimistä: Apple, Microsoft, Johnson & Johnson, Visa, Coca-Cola ja Boeing. Täydellisen listan löydät S&P Dow Jones Indices -ylläpitäjän sivuilta.

  • Yhtiöt valitsee S&P Dow Jones Indices -komitea, joka päivittää kokoonpanoa yrityskauppojen ja taloudellisten muutosten mukaan (Wikipedia (avoin tietosanakirja)).

Kymmenen yhtiötä, yksi yhteinen nimittäjä: ne ovat kaikki Yhdysvaltain talouden jättiläisiä, mutta niiden osakekurssien painoarvot vaihtelevat rajusti.

Miten yhtiöt valitaan?

Valintakriteerit eivät ole täysin julkisia. Komitea pyrkii pitämään indeksin edustavana suhteessa Yhdysvaltain talouteen. Esimerkiksi vuonna 2020 Salesforce korvasi Exxon Mobilin, mikä kuvasti teknologia-alan kasvavaa painoarvoa.

Koska valintaprosessissa on harkintavaltaa, Dow Jones ei ole ”sääntöpohjainen” kuten S&P 500.

Miten Dow Jones eroaa S&P 500 – ja Nasdaq Composite -indekseistä?

Dow Jones vs. S&P 500

S&P 500 sisältää 500 suurta yhdysvaltalaista yhtiötä ja on markkina-arvopainotteinen. Tämä tarkoittaa, että isommat yhtiöt vaikuttavat enemmän. Dow Jones on kapeampi (30 yhtiötä) ja hintapainotteinen.

Ominaisuus Dow Jones (DJIA) S&P 500 Nasdaq Composite
Yhtiöiden määrä 30 500 n. 3000
Painotus Hintapainotteinen Markkina-arvopainotteinen Markkina-arvopainotteinen
Toimialapainotus Teollisuus, teknologia, terveys Laaja, kaikki sektorit Painottuu teknologiaan
Perustettu 1896 1957 1971

Käytännössä: Dow Jones on kuin pieni, tarkkaan valittu joukko; S&P 500 on laaja hajautus; Nasdaq on teknologian barometri.

Nordnetin S&P 500 -sivun (pohjoismainen verkkovälittäjä) mukaan S&P 500:een voi sijoittaa ETF:ien kautta (Nordnet). Sijoittajan, joka haluaa koko Yhdysvaltain markkinalle altistusta, S&P 500 on usein parempi valinta.

Dow Jones vs. Nasdaq Composite

Nasdaq Composite seuraa noin 3000 yhtiötä, joista suuri osa on teknologiayrityksiä. Se on markkina-arvopainotteinen ja erittäin volatiliteettiherkkä. Jos sijoitat teknologiabuumiin, Nasdaq on osuvampi mittari kuin Dow Jones.

Miten voin sijoittaa Dow Jones -indeksiin Suomesta?

Sijoittaminen Nordnetin kautta

Suomalaisille sijoittajille Nordnet on luontevin kanava. Nordnetin (pohjoismainen verkkovälittäjä) markkinakatsaus tarjoaa DJIA:n kurssiseurantaa ja uutisia (Nordnet). Suoraa osakesijoitusta indeksiin ei kuitenkaan voi tehdä – indeksi on vain luku, ei rahasto.

Indeksirahastot ja ETF:t

Käytännön tapa on ostaa ETF (pörssinoteerattu rahasto), joka seuraa DJIA:ta. Tunnetuin on SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (tunnus DIA). Nasdaq listaa Nordnetin asiakkaille Tracker Dowjones -tuotteen (Nasdaq (pohjoismainen pörssioperaattori)).

Nordnet tarjoaa suosituimpien S&P 500 -ETF:ien seurantalistan (Nordnet). Samalla periaatteella voit löytää Dow Jones -ETF:iä.

Vaiheet:

  1. Avaa tili Nordnetissä (jos ei vielä ole).
  2. Hae ETF:ää hakusanalla “Dow Jones ETF” Nordnetin ETF-listasta (Nordnet (vertailutyökalu)).
  3. Tarkista kulut ja valuuttakurssi (USD).
  4. Tee ostotoimeksianto.
Mistä varoa

Suomalainen sijoittaja maksaa valuutanvaihtokulut sijoittaessaan USD-määräiseen ETF:ään. Nordnet peri tavanomaisen 0,25 %:n kurssinoston. Vertaa myös juoksevia kuluja (TER).

Mikä on Dow Jones -indeksin nykyinen arvo?

Mistä löydän reaaliaikaiset kurssit?

Reaaliaikaista kurssia voit seurata ilmaiseksi esimerkiksi Yahoo Financesta (Yahoo Finance (sijoitustietopalvelu)), Markets Insiderista (Business Insiderin rahoitusosio) tai suoraan Nordnetin markkinakatsauksesta. Indeksin arvo päivittyy jatkuvasti New Yorkin pörssin aukioloaikoina (klo 15.30–22.00 Suomen aikaa).

Bloombergin (talousmedia) sivu tunnuksella INDU tarjoaa ammattilaistason datan (Bloomberg).

Miten Dow Jones -indeksi lasketaan?

Hintapainotteinen laskentamenetelmä

Indeksin arvo saadaan laskemalla 30 osakkeen hinnat yhteen ja jakamalla summa jakajalla. Jakaja on alun perin ollut 30, mutta osakejakojen, splittien ja yhtiömuutosten vuoksi sitä on muutettu – nykyisin se on paljon pienempi (noin 0,15). Tämä tasaa erikoisia tilanteita.

  • Esimerkiksi jos yksi yhtiö tekee 2:1-osakejaon, sen osakehinta puolittuu ja jakajaa pienennetään vastaavasti, jotta indeksin arvo ei muutu keinotekoisesti.
  • Yahoo Finance (sijoitustietopalvelu) tarjoaa historialliset jakajatiedot (Yahoo Finance).

Käytännössä: kalliin osakkeen (esim. 500 USD) päivämuutos vaikuttaa indeksiin 10 kertaa enemmän kuin edullisen (50 USD). Tämä on Dow Jonesin erikoisuus.

Mikä on Dow Jonesin historian merkittävin päivä?

Musta maanantai 1929

28. lokakuuta 1929 DJIA laski noin 13 % päivässä, mikä käynnisti suuren laman. Se oli tuolloin pahin yksittäinen lasku (Wikipedia (avoin tietosanakirja)).

Maanantai 1987 ja vuosi 2008

19. lokakuuta 1987 (“Musta maanantai”) indeksi putosi 22,6 % – suurin prosentuaalinen romahdus koskaan. Vuoden 2008 finanssikriisissä DJIA laski alle 7000 pisteeseen.

  • Koronapandemia 2020 aiheutti nopean laskun, jota seurasi nopea elpyminen.
  • Vuonna 2024 indeksi ylitti 40 000 pistettä ensimmäistä kertaa (Bloomberg (talousmedia)).
Mitä tämä tarkoittaa sijoittajalle

Dow Jones on kokenut historiansa aikana rajuja laskuja, mutta toipunut jokaisesta. Pitkäaikaiselle sijoittajalle romahdukset ovat ostopaikkoja – jos vain malttia riittää.

Dow Jonesin aikajana

Indeksin tärkeimmät käännekohdat vuodesta 1896 nykypäivään:

  • 1896 – Perustetaan 12 yhtiöllä.
  • 1928 – Laajenee 30 yhtiöön.
  • 1929 – Musta maanantai ja suuri lama.
  • 1987 – Musta maanantai, -22,6 %.
  • 2008–2009 – Finanssikriisi: indeksi laskee alle 7 000 pisteen.
  • 2020 – Koronapandemia: nopea lasku ja elpyminen.
  • 2024 – Ylittää 40 000 pistettä.

Selvyys: vahvistetut ja epävarmat tiedot

Vahvistetut faktat

  • Dow Jones Industrial Average perustettiin 26. toukokuuta 1896.
  • Indeksi sisältää 30 yhdysvaltalaista suuryhtiötä.

Epävarmat tiedot

  • Tarkkaa ennustetta indeksin tulevasta kehityksestä ei ole.
  • Yhtiöiden valintakriteerien täsmälliset painotukset eivät ole julkisia.

Asiantuntijan näkemys

“S&P Dow Jones Indices -komitea valitsee yhtiöt, jotta indeksi pysyy edustavana suhteessa Yhdysvaltain talouden rakenteeseen.”

S&P Dow Jones Indices (Wikipedia-sitaatti)

Yhteenveto

Dow Jones on historiallinen, kapea ja hintapainotteinen indeksi, joka ei kerro koko markkinan tarinaa. Se on kuitenkin erinomainen barometri Yhdysvaltain suurimpien yritysten tunnelmasta. Suomalaiselle sijoittajalle, joka haluaa hajautusta USA:han, S&P 500 tarjoaa laajemman altistuksen – mutta Dow Jones voi olla kiinnostava täsmäsijoitus, jos uskot sen 30 valikoituun yhtiöön. Päätös on yksinkertainen: haluatko leveän hajautuksen (S&P 500) vai tarkkaan valitun joukon (Dow Jones)?

Lisälähteet

reddit.com, reddit.com, reddit.com, nordnet.fi

Tarkempaa tietoa indeksin koostumuksesta ja vertailusta löydät DJIA:n yhtiöt ja vertailu -artikkelista.

Ala missa naita

Usein kysytyt kysymykset

Mikä on Dow Jonesin ja OMX Helsinki 25:n ero?

Dow Jones seuraa 30 yhdysvaltalaista yhtiötä, OMX Helsinki 25 25 suomalaista. Dow Jones on hintapainotteinen, OMXH25 markkina-arvopainotteinen. Sijoittajan kannalta Dow Jones tarjoaa kansainvälistä hajautusta, OMXH25 kotimaan painotusta.

Miten Dow Jones -indeksin jakaja lasketaan?

Jakaja on aluksi 30, mutta sitä muutetaan osakejakojen ja yhtiömuutosten yhteydessä. Nykyisin jakaja on noin 0,15. Se lasketaan siten, että indeksin arvo pysyy vertailukelpoisena eri aikoina.

Voiko Dow Jones -indeksiin sijoittaa suoraan osakkeilla?

Ei. Indeksi on laskennallinen arvo. Sijoittaa voi ainoastaan indeksiä seuraaviin rahastoihin (ETF:t, indeksirahastot) tai johdannaisiin.

Mikä on Dow Jonesin suurin yksittäinen nousu prosentteina?

Suurin prosentuaalinen nousu yhden päivän aikana oli 15,3 % maaliskuussa 1933, kun presidentti Roosevelt avasi pankit laman jälkeen.

Onko Dow Jones -indeksi parempi sijoituskohde kuin S&P 500?

Riippuu tavoitteista. S&P 500 tarjoaa laajemman hajautuksen ja on markkina-arvopainotteinen, mikä heijastaa paremmin koko taloutta. Dow Jones on keskittyneempi ja historiallinen. Useimmille sijoittajille S&P 500 on parempi perussijoitus.

Miten voin seurata Dow Jonesia reaaliajassa ilmaiseksi?

Yahoo Finance, MarketWatch, Investing.com ja Nordnetin markkinakatsaus tarjoavat ilmaisen reaaliaikaisen kurssin. Tarkka aikaleima on New Yorkin pörssin aukioloaikoina.

Mitkä ovat Dow Jones -indeksin kolme parasta yhtiötä tänään?

Yhtiöt vaihtuvat ajan myötä. Tarkista ajankohtainen lista esimerkiksi MarketWatchin DJIA-sivulta. Tyypillisesti UnitedHealth, Goldman Sachs ja Microsoft ovat olleet suurimpia painoja hinnan perusteella.

Miten Dow Jones reagoi korkopäätöksiin?

Koronnostot tyypillisesti laskevat indeksiä (lainakustannukset kasvavat) ja koronlaskut nostavat. Vaikutus on kuitenkin riippuvainen talouden tilanteesta ja markkinoiden odotuksista.